日股漲勢藏密碼？揭密巴菲特發債時點與日股表現的驚人關聯

是新聞網  記者/楊雅文

圖/unsplash

何時是日股進場訊號？答案或許藏在巴菲特的發債時點。統計2019年至2024年期間，波克夏共9度發行日圓債券，而日經225指數在其發債後平均1年報酬近兩成，正報酬機率高達66.67%，顯示波克夏發債幾乎是日股的良好進場時機。

美國總統川普掀起新一輪關稅戰火，全球股市劇烈震盪，也讓投資大師巴菲特再度出手。波克夏今年4月8日宣布再度發行900億日圓債券，為2025年以來首見。根據先前財報，波克夏對日本五大商社的持股比重已提升至近10%。市場普遍解讀，此次發債是巴菲特再度「趁亂加碼」日本市場的明確訊號。

同時，這也被視為逢低布局日股的重要參考依據。根據彭博統計，2019至2024年間，波克夏共9度發行日圓債券，發債後日經225指數平均6個月與1年報酬率分別為4.73%、19.46%，東證指數則為5.36%、18.33%。其中，兩大指數在6個月內正報酬機率均達100%，一年期正報酬機率則為日經66.67%、東證83.33%。這些數據顯示，波克夏發行日圓債時點具有高度參考價值，成為日股進場的重要風向球。

專家整理出台灣前三大日股ETF追蹤指數的過去報酬率如下表

不只巴菲特，國際資金也動了起來。根據日本財務省統計，截至4月4日，外資淨買入日股達1.81兆日圓，終結連續九週賣超，今年以來累計賣超金額也大幅收斂至3.72兆日圓。顯示外資態度轉為積極，資金正跟隨巴菲特腳步重返日本市場，後續回補動能可觀。

當市場震盪加劇，不妨跟著資金走、向大師看齊。波克夏發債提供了進場參考訊號，「護城河策略」則是長線勝出的關鍵。若想掌握日股成長潛力，緊跟巴菲特的選股邏輯將更具勝算。

復華日本龍頭ETF（00949）為目前市場上最貼近巴菲特理念的日股ETF，聚焦投資日本具產業領導地位、全球競爭力，且市占率居前三的大型龍頭企業，選股策略高度呼應巴菲特強調的「護城河」優勢。元大日經225(00661)及富邦日本(00645)則皆為追蹤老牌市值型指數之ETF，同樣有穩定投資者。

根據統計，00949所追蹤指數在波克夏發行日圓債後，平均1年報酬率高達25.6%，領先00661所追蹤之日經225（19.46%）與00645追蹤之東證指數（18.33%）等傳統市值型指數。即便在4月7日全球股災後，00949的回升幅度也達8.73%，同樣高於主要日股指數。

整體來看，在當前震盪市況中，「護城河投資策略」展現出相對穩健的表現，提供投資人兼顧防禦與成長潛力的布局參考。

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