AI投資下一棒在哪？新基建崛起　009819鎖定算力與電力商機

是新聞網    記者/林偉志

圖/unsplash

隨著AI應用加速落地，企業對運算能力需求持續攀升，全球掀起新一輪算力競賽，也同步帶動AI基礎建設投資升溫，其中，數據中心與電力供應被視為AI時代最關鍵的兩大支柱。看好相關產業長期成長潛力，中信投信推出中信美國數據中心及電力ETF（009819），聚焦算力及電力兩大核心領域，讓投資人掌握AI新基建的投資契機。

回顧歷史，每隔約一個世紀，人類社會往往迎來一波重大基礎建設變革，並帶動經濟與生活型態的轉變。19世紀鐵路網絡的興建，大幅提升物流與人員運輸效率；20世紀通訊與交通基礎建設快速發展，使全球交流更加緊密。進入21世紀後，隨著AI技術快速發展與應用普及，全球算力需求快速爆發，數據中心與能源供應逐漸成為支撐AI發展的「新基建」。

中信投信分析，AI產業鏈大致可分為能源、晶片、基礎設施、模型與應用五個層級，其中，能源與基礎設施是整個AI生態系能否順利運作的基礎，數據中心負責資料運算與儲存，如同AI系統的「大腦」；電力則提供龐大運算所需能源，被視為AI基建的「心臟」。兩者相互配合，成為AI產業高速發展的重要支撐。

隨著AI模型規模持續擴大、應用場景不斷增加，AI競賽已不再僅限於軟體與晶片層面，而是逐步延伸至數據中心建設與能源供應等關鍵基礎設施。摩根大通預估，未來五年全球AI基礎建設投資需求將大幅增加，雲端服務商合計投入金額可能高達5.3兆美元，投資範圍涵蓋數據中心、電力設備與能源建設等領域。

當中，數據中心相關產業包括算力服務、資料中心託管與營運，以及客製化晶片與雲端平台等技術服務；電力端則涵蓋能源開發、電力設備製造、輸配電系統，以及核能、太陽能等發電產業，均被視為AI基礎建設中具中長期成長潛力的受惠族群。

根據中信投信官網資訊，009819主要追蹤NYSE TIP數據中心及電力指數，成分股先從美股市場依流動性條件篩選，納入市值達1億美元以上、且近三個月平均日成交金額達100萬美元以上的企業，以確保投資標的具備一定規模與市場流動性。

在此基礎上，再依企業營收結構挑選主要業務來自雲端與電力基建的公司，且相關營收占比須達50%以上，以提升AI基建產業的投資純度。最終依總市值排序選出30檔成分股，涵蓋資料中心、雲端基礎設施、公用事業與發電設備等企業，形成橫跨「算力」與「電力」的AI新基建投資版圖。

根據ICE回測資料顯示，NYSE TIP數據中心及電力指數近四年來累計報酬率已超過110%，優於同期那斯達克指數約51.2%的表現，顯示AI帶動的基礎建設需求，正逐步轉化為相關產業的成長動能。

市場普遍認為，AI產業的上半場由晶片領軍，下半場則可能由AI基礎建設接棒。隨著資料中心持續擴建、電力需求快速增加，相關產業仍具備長線成長空間。對投資人而言，若看好AI長期趨勢，除了關注上游半導體之外，也可留意支撐AI落地與擴張的基礎建設題材，而009819提供了另一種參與AI長期成長趨勢的布局方向。

※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。