台積電敲進美銀、大摩金融債　00933B也有相同持債

美國債券殖利率居高不，促使債券ETF價格直落，部分投資人擔憂套牢。不過，國泰投信指出，台積電月初重訊公告，在5月28日至6月4日加碼2540萬美元（約7.6億元新台幣）公司債，都是屬於金融債，顯見債券不是不能買，而是挑選標的時要看重安全性。

國泰投信說，若想跟台積電一同加入買金融債的行列，卻沒有大戶的鉅額資金，可靠ETF解決此問題，例如國泰10Y+金融債(00933B) 跟上「護國神山」腳步。
00933B採月配息機制，這次初估配息0.082元，維持連續8個月相同配息水準，本次參與配息最後買進日為6月16日，除息交易日為6月17日。

台積電本次購入的兩筆公司債分別為代號06051GHT9共1290萬美元（約3.86億元新台幣）及代號61747YEC5共1250萬美元（約3.74億元新台幣），台積電資深副總經理暨財務長黃仁昭定調本次交易目的為「固定收益投資」，截至目前為止，TSMC Global累計持有前者債券總金額達2.614億美元（約78.27億元新台幣），後者總金額達1.361億美元（約40.75億元新台幣）。

國泰10Y+金融債(00933B)基金經理人游日傑表示，散戶可能看不懂台積電購買的債券代號所指為何，其實兩者分別是美國銀行（Bank of America）及摩根士丹利（Morgan Stanley）所發的公司債，也被稱為「金融債」，美銀是美國第二大銀行機構，同時也是全球市值第二大銀行，僅次於摩根大通，為美國四大銀行機構之一，而摩根士丹利也是全球性的金融企業，兩者皆受到政府高度監管，體質堪比美國國債的金融債深受法人大戶青睞。

游日傑表示，法人砸大筆資金直接購買海外金融債，對於散戶或小資族而言卻沒那麼容易，故建議可透過國內發行的金融債ETF來跟上腳步，00933B成分債即包括美銀、摩根士丹利所發行的債券，另有高盛、摩根大通、花旗集團等全球金融巨頭所發行的金融債。

00933B截至6月5日規模達新台幣737.6億元，而根據集保結算所最新統計（6/6）共計11.28萬人持有，規模大且流動性佳，適合偏好固定收益投資的股民如退休族長期持有。

針對美國降息趨勢，國泰20年美債(00687B)基金經理人江宇騰則表示，儘管聯準會官員普遍強調「觀望」的重要性，但川普6日再度因降息跟聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）槓上，表示下任主席很快就會出爐，更明確喊話要降息1個百分點，為美國降息速度添柴火。

江宇騰說，美國公債的核心地位仍未動搖，若川普關稅政策如預期降級，市場信心有望修復，支撐美債中長期表現。

展望下半年，國泰投信認為，關稅影響會逐漸淡化，預期美國不會課徵太高關稅，幅度約10%～15%，短期關稅風險降低，加上聯準會今年仍有2-3碼降息空間，建議投資人可以適時投資美國市場，若不曉得股債該如何配置，可以配置國泰美國多重收益平衡基金，美股美債一手掌握。

國泰美國多重收益平衡基金基金經理人范姜佩瑩指出，該基金採取「442黃金比例」配置，主要投資於美國市場，美股及ETF占比約40-50%，包含科技、通訊及金融族群，輝達、蘋果、亞馬遜、微軟都是成分股之一，有機會創造超額報酬；美國投資等級債占比約40-50%，以金融債為主、其他產業為輔，有機會在市場動盪中，降低投資組合波動；剩下的10-20%則由美國非投資等級債及其他資產組成，有望獲取更佳收益。

范姜佩瑩強調，今年因政策不確定性高，略調降持股水位，並減持波動性較大的資訊科技及非核心消費類股，目前美國半導體關稅及與各國的協商未定，仍需謹慎看待，預期未來將伺機逢低加碼。

現在真的適合投資美國嗎？范姜佩瑩認為是可以期待的，觀察幾個層面，除了關稅風險逐漸趨緩，川普中東之行也迎來豐厚成果，回歸基本面來看，美國衰退風險也下降；但要特別留意川普「又大又美減稅與開支法案」目前已於眾議院通過，將送交參議院，國會預算辦公室預估，若法案實施，可能使未來十年赤字增加2.4兆美元，但考量關稅收入後赤字的增幅有限，實際結果仍需觀察最後預算和關稅的數字而定。整體來說，在財政風險仍有不確定之下，建議投資人，適度分散資產的佈局，彈性調整債券部位的存續期間，以因應相關風險。