美股回檔 日股出頭！美日ETF績效前十強 日股包辦六席
是新聞網 記者/林偉志
圖/unsplash
受川普關稅政策影響，美股今年以來大幅回檔，反觀日本股市相對穩健，帶動日股ETF表現明顯優於美股ETF。觀察22檔美日股原型ETF今年績效，日股ETF幾乎全面上揚，前十大中有六檔為日股ETF，前三名為中信日經高股息（00956）、復華日本龍頭（00949）與中信日本商社（00955），報酬率皆逾6.5%，明顯勝過美股ETF的負報酬表現。
在川普推動貿易保護主義及美國經濟衰退疑慮升溫的雙重壓力下，美股今年以來出現明顯回檔，連帶拖累美股ETF表現。相較之下，日本股市受惠於企業獲利上修、評價面具吸引力及日圓升值支撐，帶動日股ETF整體走勢優於美股ETF。
比較8檔日股與14檔美股原型ETF今年以來的績效，CMoney數據顯示(截至3/21)，前十名中有六檔為日股ETF，且日股ETF整體表現穩健，僅國泰日經225（00657）與元大日經225（00661）小幅下跌約2.6%至2.8%。
反觀美股ETF表現相對疲弱，僅國泰標普低波高息（00702）、群益那斯達克生技（00678）、元大US高息特別股（00771）與富邦美國特別股（00717）小幅上漲，其餘全數收黑，部分跌幅甚至超過7%，明顯不如日股ETF的亮眼成績。
今年以來漲幅前三名的日股ETF，為中信日經高股息（00956）、復華日本龍頭（00949）與中信日本商社（00955），報酬率依序達11.5%、7.7%、6.8%。其中，00956聚焦日本高股息標的；00949則是兼具產業龍頭及海外市佔率高的企業；00955則鎖定具成長潛力的日本商社，展現主題型ETF的選股優勢。
若想要多元布局日本股市，專家建議：台灣投資人對日股普遍不熟悉，若不知道如何選擇，00949會是一個入門的選項，它是除了追蹤大盤指數的00657、00661之外的理想選擇，可視為日股市值型ETF的進階版。其成分股挑選不僅聚焦產業龍頭，更要求擁有「護城河」優勢，需同時滿足產業市占率、現金流、盈餘成長率三高條件，並具備國際營運版圖與強大訂價能力。也因為跨產業佈局與選股精準，使其在產業輪動下仍能維持穩定報酬，成為日股ETF中的績優代表之一，今年以來報酬率甚至勝過熱門的美股ETF，如國泰費城半導體（00830）與統一FANG+（00757）。
展望未來，隨著日本企業獲利持續上修，加上整體估值仍處低檔，日本股市後市表現可期。根據日本最新公布的2024年第四季法人企業統計，企業經常性利潤年增13.5%，顯示企業獲利動能依舊強勁，支撐股市基本面。
從估值面觀察，日經225指數預期本益比（P/E）已降至約15倍，低於過去十年平均的20倍；東證指數預期P/E則落在13倍，亦低於10年平均的16倍，凸顯日股相對其他主要市場更具吸引力。
同時，川普上任以來，延續保護主義與高關稅政策，進而衝擊美股表現，恐加速資金轉向基期較低、具基本面支撐的市場。在此背景下，日本將有望成為外資布局亞洲的重要首選。
*任何投資都有其風險，